APPUNTI DI TRADING
N. 135 – sa 30 ago 2025
Operazioni in essere : nessuna
Premessa
L’incarico cui avevo fatto cenno in calce alla N. 124 di sa 31 maggio richiederà ripetute trasferte che non consentiranno di proseguire questo impegno settimanale.
La N. 135 quindi conclude il percorso iniziato il 1 ott 2022.
Lo spirito di questa ultima Lettera è delineare una strategia per settembre, in particolare per DAX, di cui non avevo scritto, ma che frequento da anni.
GOLD OTT 25
Dopo che ve 22.8, nel pomeriggio, POWELL prospettò un probabile ribasso del tasso USA nel FOMC del 16 – 17 settembre, avevo stabilito per la scorsa 25 – 29 ago di comprare a 3360 1 OTT MICRO GOLD FUT.
Il prezzo è stato sùbito sfiorato lu 25.8 a 3369, per poi salire senza pause, fino a 3489 alla chiusura di ieri sera ( ve 29.8 )
L’acquisto avrebbe dato un rapido guadagno.
Da gio 28.8, accentuato ve 29.8, il future di scadenza ottobre è salito molto più del GOLD CASH, passando dai normali 15 usd a oltre 40 usd di differenza prezzo. ( ultimi prezzi segnati ve 29.8 sono stati rispettivamente 3447 per GOLD CASH e 3487 per OTT FUT )
Una situazione simile, giunta allora ad oltre 70 usd di supplemento, si è vista il 7 – 8 agosto, dopo che Trump annunciò dazi su import di lingotti, per poi smentire, con conseguente rientro del fenomeno.
Ad ora non riesco ad immaginare se questo esagerato spread tra prezzo Cash e a scadenza tragga origine da un rinnovato timore della precedente minaccia.
Manca meno di 1,5 % alla eventuale rottura di 3500 CASH che potrebbe dare nuova potenza al trend di GOLD, dopo che il top resiste da aprile.
Sarò quindi molto attento alle prossime settimane.
Resta comunque valido quanto già scritto :
“Ho notato una significativa importanza ciclica nel trimestre luglio – settembre 2025.
Purtroppo un trimestre è lungo e non facile da gestire lo stop loss, per l’ampiezza del range di un periodo così esteso.”
Due terzi sono già trascorsi.
SILVER DIC 25
Attendevo da 4 – 5 settimane che salisse in area 39,5 – 40, per impostare una vendita, senza fretta, con stop loss da fissare dopo che avrà rotto il minimo di almeno 2 – 3 gg precedenti.
Ho ancora meno fretta, ora che GOLD avvicina il massimo storico.
Ritengo che l’area solida di acquisto si trovi solo da 28 ( livello toccato il 7.4 con i dazi di Trump ) a circa 26 usd.
Il livello di 26 fu supporto nel biennio 2011 – 2012 e tetto per tutto il 2022 – 2023.
Prezzi ora molto lontani. Ma SILVER sa picchiare duramente.
DAX
Tra agosto e settembre scade un segnale mensile rilevante su DAX e intendo sfruttarlo con logica strategica.
Vale a dire con uno o più tentativi di ingresso e stop loss di % maggiore dell’usuale, per costruire una posizione di ribasso che possa durare oltre 30 gg.
La mia situazione ideale è una prima vendita entro settembre in area 25200 – 25500 per DAX CASH ( il future avrà scadenza dicembre 25 )
Nel caso in cui DAX non abbia la forza di salire nel range indicato, valuterò se accontentarmi di vendere intorno al doppio massimo ( 24600 – 24700 cash ), solo in rottura di un minimo che abbia retto almeno per 3 gg.
Infine, il livello più basso che accetterò per vendere è il minimo del 1 ago ( 23380 cash ).
Gli obiettivi di ribasso sono ambiziosi :
circa 20000 entro quest’anno
18500 – 18000 , possibile solo in presenza di rilevanti fatti, quali un calo dei consumi oltre l’ordinario.
Il calo dei consumi, e/o della consumer confidence, può incidere anche se non fosse domestico, ma dovesse riguardare gli U.S.A., data la dipendenza dell’economia tedesca dall’export.
DOW JONES
In agosto 2025 abbiamo assistito ad un outside rialzista da 43340 ( 1 ago ) a 45758, nuovo top storico che mancava da dic 2024 ( 45073 ).
L’outside rialzista mensile è una figura, poco frequente, che denota grande forza e non consente di vendere, se non contestualmente alla sua eventuale smentita, alla rottura del minimo di 43340.
Ciò richiederebbe di accettare uno stop loss molto ampio, sopra il top assoluto, che potrebbe anche divenire maggiore dell’attuale, prima della vendita.
NASDAQ 100 CASH
Ha rallentato e ora lateralizza, ma non offre una figura di vendita.
Comprarlo ? Vi dico che la penso un po’ peggio di W. Buffet, che, al 30 giugno 2025 ( dati resi pubblici il 16 ago ) ha cambiato un po’ di APPLE con UNITED HEALTH e portato la liquidità sopra 350 billions.
Il controvalore delle azioni possedute è sceso a 254 billions.
Buona analisi.
Leonardo Bodini